【摘要】安全性、流动性和收益性是商业银行需要遵循的最基本的“三性原则”，是商业银行经营管理的目标，也是商业银行进行日常管理的三个原则。 “流动性”作为保证银行安全的重要因素，往往成为决定商业银行生死存亡。在美国次贷危机愈演愈烈之际，美国多家商业银行相继由于在房地产市场遭受“严重的贷款损失”，导致经营发生困难，从而宣布破产。事实上，财务状况严重恶化并不当然会导致银行的破产关闭，流动性状况紧张才是真正导致银行由于无法偿付到期债务而宣布破产的关键因素。去年下半年以来，受到国家“趋紧”货币政策、次贷危机以及国内经济形势影响，我国商业银行特别是中小商业银行的流动性状况在不同程度上开始显现并不断加剧，流动性风险对商业银行的威胁日益严重。本文将从我国中小商业银行流动性风险的形成、发展态势以及主要特征着手，加强流动性风险管理提出相关建议和意见。
【关键词】商业银行；流动性风险管理
商业银行的典型特征是通过管理风险而获取相应的风险溢价，从而实现收益最大化。在商业银行经营中，需要面临各种各样的风险。巴塞尔银行监管委员会（bis）在《有效银行监管核心原则》第三部分“审慎监管法规和要求”中指出，银行在经营过程中面临的主要风险是信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、法律风险和声誉风险，银行监管者需要了解这些风险并确保商业银行有效地识别、计量、监测和控制所承担的各类风险。2001年1月16日，巴塞尔银行监管委员会发布了新的资本协议的征求意见稿，在此之前，巴塞尔委员会在一些的相关文件中，对商业银行所面临的各类风险进行了相应的阐释和说明，并特别提出了商业银行的三大风险，即信用风险、市场风险、和操作风险。在流动性风险方面，巴塞尔委员会在2000年提出了《银行机构流动性管理的稳健做法》，要求商业银行切实加强流动性风险管理。
一般而言，流动性包括三个层面的含义，资产的流动性，市场的流动性和机构的流动性。其中，资金的流动性是对流动性的主要解释，也是商业银行流动性风险的主要因素。资产的流动性是指资产迅速变现且不发生损失，能够即使偿付债务的能力；市场的流动性是指市场能够保证投资者迅速低成本的交易金融资产的能力；机构的流动性是指金融机构能够保证正常支付的能力。巴塞尔委员会2006年文件首次提出：资金流动性风险（funding liquidity risk ）是不能有效应对预期及非预期的现金流（包括即时现金流及未来现金流）和担保需求进而影响日常运营或财务状况的风险。市场流动性风险（ market liquidity risk）是由于存在不充分的市场深度或市场弹性，从而不能在不显著影响市场价格的前提下对冲或清除头寸部位的风险。而对于商业银行而言，机构的流动性，即保证充足的支付能力，至关重要。
一、流动性风险的成因
商业银行流动性风险的根本原因在于商业银行自身就是提供市场流动性的重要机构。在商业银行的存款结构中，大量比例的为活期存款，然而在贷款结构中，则中长期贷款占比较多。换言之，商业银行在保证存款客户流动性不丧失的同时，将资金的流动性让渡给贷款客户，并由自身承担相应的风险。从国内中小商业银行的情况来看，由于市场竞争、政府影响，利益驱动等多方面原因，中小银行短借长贷的倾向非常严重，贷款客户垒大户，一方面导致了贷款集中度的不断提高，另一方面也是的中长期贷款的比例不断加大。因此，国内中小商业银行在流动性风险的内生性方面，在内部约束上存在一定欠缺。除此之外，国内中心商业银行同样也受到坏账增加，突发性操作风险，经营困难，以及金融危机等多种因素的影响，流动性风险状况不容忽视。
二、流动性风险的主要特点
我国中小商业银行的流动性风险主要表现在以下方面：
一是在资本充足率不高，风险准备不足，备付金少。按照巴塞尔委员会的要求，商业银行需要满足8%的资本充足率最低要求，然而，从国内中小商业银行的实际情况来看，大部分中小商业银行的资本充足率徘徊在8%的警戒线边缘，甚至于长期未能达到这一最低要求。股份制商业银行由于资产急速扩张和资本金补充渠道单一，导致两者在规模和增长幅度上不能匹配。特别是新兴的股份制商业银行要“做大做强”，扩大市场占有率，资产规模扩张的非常快，使得资本充足率一直处于紧张态势。城市商业银行中，除北京、南京、宁波三家上市银行由于得到资本市场补充外，其城商行在跨区域发展、兼并收购、扩大规模等战略实施过程下，资本充足率紧张状况一直未能得到有效改善。另外，随着国际金融危机对全球经济的影响，企业信用状况逐渐恶化，使得中小商业银行的资产质量存在恶化趋势，在风险准备不充足的情况下，极易导致银行经意状况发生转变。
二是中长期债务占比较高，流动性资产缺乏。中小商业银行虽然规模与大型国有银行难以抗衡，但在信贷资产投放上，仍然不能摆脱对大型企业和中长期贷款的依赖，特别是对地方的大型企业，由于地方政府影响，中小商业银行特别是城市商业银行为了获取收益，往往倾向于向大型企业提供长期贷款。另外，包括房地产开发贷款，土地储备贷款以及房地产按揭贷款在内的房地产贷款占比较高，此类贷款也具有金额高，期限长的特点，使得长期负债比例不断提高，资产负债期限结构错配情况较为严重。同时，中小商业银行由于人才储备，自身实力等多方面因素，在资产负债管理方面也存在一定欠缺和不足，风险不断积聚。
三是资金管理效率不足。内部资金管理也是控制流动性风险的重要因素，通过在全行范围内有效配置资金，能够有效提高资金使用效率。2007年，央行10次上调法定存款准备金率、6次加息、6次发行定向票据，从紧货币政策的实施回收了银行体系内相当数量的流动性。上调存款准备金率对贷存比较低的大型银行影响较小，对贷存比较高的中小银行影响较大。特别是股票和基金市场持续繁荣，新股发行规模不断扩大，居民储蓄存款出现分流趋势，使得资金头寸波动增大，而中小银行受网点限制吸收存款规模较小，存款增加相对较慢，贷款规模快速增长与存款规模缓慢增加形成鲜明反差，带来流动性风险，更加要求中小银行加强资金管理。
四是资金市场地位和声誉有限，资金拆解渠道单一。中小商业银行由于资金来源有限，资金营运业务的资产流动性相对较差，变现能力不足。对于大型银行而言，由于政府信用以及自身的市场地位和市场声誉，在由于市场波动或发生突发事件导致资金存在缺口时，能够及时向交易对手拆解资金，避免发生资金头寸短缺。然而，对中小商业银行特别是城市商业银行而言，由于市场地位和市场声誉有限，市场资金拆解来源单一，且拆解能力不足，一旦发生突发事件，很难在短时间内按照合理的资金成本拆解到足额资金，无法有效控制风险。
三、加强流动性风险管理的建议
首先，建立流动性风险管理体系，加强流动性风险的监测、预警、压力测试和有效防范。中小商业银行由于自身实力有限，在风险管理方面，更多的将资源投降信用风险、市场风险以及操作风险方面，使得流动性风险管理尚未形成有效的管理体系，未能有效明确包括董事会、经营管理层，以及具体部门的相应职责。因此，中小商业银行应制定统一的流动性风险管理政策，加强风险管理系统建设，有效采集、处理相关数据，对资金头寸变动情况进行实施监控，建立流动性风险压力测试、预计、应急预案、风险处置等一系列风险措施。
其次，加强资产负债管理，有效配置资产。中小商业银行应积极调整贷款投向，完善中小企业风险管理机制，提高中小企业贷款规模，加强流动资金贷款等短期贷款的比例；在存款方面，通过发售理财产品等方式，大力吸收定期资金，通过金融产品创新、发行债券以及进行批发业务等增加资金来源，避免出现资产负债错配现象，从而在长期内减少流动性压力。对于资产证券化的业务试点，中小商业银行应抓住这一契机，加强资产证券化研究，通过证券化来盘活信贷资产，降低流动性风险。
再次，建立多渠道融资机制，提高外部资金获取能力。中小商业银行应加强资金营运部门主动负债能力，通过同业拆解、证券回购、央行再贷款、金融市场融资等多种方式，拓宽融资渠道。同时，应与人民银行保持密切联系，及时报告流动性状况，以便及时获得相应的资金支持。
【参考文献】
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